Handlingen er basert på tre noveller av E.T.A. Hoffmann, der Hoffmann selv er hovedperson.

Det hele starter og slutter på et vertshus der Hoffmann sitter og drikker og drømmer. Hoffmann skildrer sin kjærlighet til Stella gjennom tre ulike kvinner:
Olympia, Giulietta og Antonia. Til hver kvinne hører det med en lærepenge. Olympia er den blendende vakre, men livløse dukken, som kun kan
kokettere og ikke er noe virkelig menneske. Giulietta er minst like vakker, men innsmigrende og forførerisk, og hun vil aldri klare å begrense seg til én mann.

Antonia er den fantastiske sangerinnen som er altfor svakelig til å klare å utøve sin kunst, men med en enorm trang til å synge Hoffmanns sanger, en trang som er sterkere enn til å elske Hoffmann selv. Kjærligheten fører også til sjalusi, intriger og begjær, og til slutt knuses alle hans drømmer. (Kilde: Tromsoby.no)